股市、期市赚钱效应分析

vivion29

由于股市行情低迷，投资者大多亏本，赚钱效应极低，甚至谈不上赚钱。而期货市场行情活跃，多空双向都可开仓交易，即：上涨时可以做多赚钱，而下跌时可以抛空赚钱，投资者频有收获，赚钱效应明显。

　　股市在重大利好出台频繁的一段时期，股指却连续走低，几度冲高振荡回软的走势。大盘未能借频出的利好消息走出明确的上涨行情，大多数股民都亏损或被套牢。 2004年的短短几个月时间，股指从1307点到1780点，又从1780点回到了1307点并向下突破，当年收盘在1266.50点。2005年1月4日开市股指即创新低1234.24点，2005年5月16日上证指再创六年新低1082.14点，从2003年以来，市场在价值投资理念大旗下，从二八现象演变到当今的一九现象，股民在1780点的时候还赔钱，现在更别提了。股民好像走进了股市怪圈，股市走牛的时候，股票不涨，股市走熊的时候，股票跌的比谁都快。股民在股市十分不景气的情况下，比较缺乏赚钱效应，入市意愿不强，不少股民虽然多次补仓仍是屡屡被套，整体而言，对股市十分失望，预期很低。

　　股市的低迷与期市的多空有赚形成了鲜明的对比：相对股市的疲软，期市以不是富人投资的专利，过去需30万元资金开户才能进行交易。现在，有五万元就可以到期市开户进行交易。并且是保证金制度，多数品種只需付5%-10%左右的履约保证金就可以进行100%的交易，加上多、空双向交易规则、每天不限次数交易的Ｔ＋０交易规则，是短线、中线获利最有好的基础条件。保证金制度，可以用小的资金在短时间内博取高额利润。因此，赚钱效应显著，跟风而动的期民更是盆满钵盈。当今，期市上流传着这样一名话，叫做小资金完转大期货，充分利用了以小搏大的杠杆效用。期货交易的投机性要强于股票交易，如果股市继续低迷，股民转向期市炒期货的人会越来越多。其中一些投资者是因为对股市缺乏信心而转入期市淘金的，也有一些是对期市有一定了解进入期市淘金的。相对于股市，期市的风险相对低些。

　　由于股市低迷，赚钱效应低，不少股民毅然加入期民行列。同时股市疲软不振，也使得相当一部分股民转入期市重整旗鼓。

　　如何进行期货投资呢？期货交易的灵活性是投资的优势，投资者在期货市场上买入以后，只要涨了就可以卖掉。也可以在高位卖出，跌了就可以买入平仓。当天进行交易，每天不限次数交易，止赢、止损只要是在交易时间内随时可以操作，因此，可控性较强。另外，期货市场的信息非常公开，例如大豆和铜，是全球的产品，不容易受庄家操作所控制，这是做期货的优点。股市上会出现一些上市公司信息披露不真实的情况，期货市场则不会，因为期货品種是全球的产品，大家掌握的信息都是一样的。





　　以大豆品種为例，它是非常成熟的國际化的产品。大连大豆自从上市以后从没有出现过交易失控的行情，同时大豆的收益率一点都不小。据统计，现在每日平均震幅是21个点，平均的波震幅是21.3%，周震幅平均是50多个点，月震幅是100多点，平均的年震幅是500多个点。大豆一年的行情是分几波走的，不管是上涨还是下跌，只要捕捉到行情就可以获利。因此不管是做长期还是做短期，大家都有机会获利。

　　我们用2004年1月2日股票上证指数、大豆期货A0505开盘后到2004年12月31日收盘时全年的价格波动走势图为例做一股票、期货赚钱效应比较。

　　从后面的图一和图二的比较中可以看出，股票价格在2004年的全年波动中出现的大小趋势可分为四个阶段。大豆期货A0505的期价在2004年全年的波动中出现的大小趋势可分为三个阶段。

　　首先来看股票，第一阶段是上涨阶段，2004年1月2日开盘后股指从1492.72点开始上涨，直到2004年4月7日涨到最高1783.01点。共上涨290.29点，上涨幅度是29.29%。在这期间选择的个股表现的好会赚钱，就是说一支10元钱买入的股票会涨到13元左右，每股会有3元左右的盈利，即：10+(10×0.2929)=10+2.9=12.9元。选择的股票不好，至少不会赔钱。

　　第二阶段是下跌阶段，从2004年4月7日的最高1783.01点开始下跌，直到跌至2004年9月13日的最低1259.43点。共跌了523.58点，下跌幅度是52.36%。就是说一支10元钱买入的股票会跌的只剩下4元左右。例如：10元跌到4元的股票要想在做回到10元，那是需要在以后的日子里不在出现亏损，而且要盈利150%以上才能补足的。股市的低迷是有目共睹的，屡买屡套也是屡见不鲜的。在牛市的时侯选不好股都无法赚钱，1370多只股票即使在牛市就都能涨吗，肯定是不可能的。上市公司的虚假业绩、虚假信息几乎天天都有，难以分辩。股市上如果有做空机制就好了，如果能做空，下跌的在深也不用怕了，因为可以在下跌的时侯抛空，跌的越深越赚钱，但是这種双向交易的机制只在期货市场有，股票市场上还没有这样的交易机制，所以下跌时赔钱和屡买屡套不赚钱也就在所难免了。

　　第三阶段是超跌反弹，从2004年9月13日的最低1259.43点开始反弹，反弹至2004年9月24日的最高1496.21点，共反弹了236.78点，反弹幅度23.68%。还用上面的例子，一支10元买入的股票跌成了4元，这时可计算4元上涨23.68%是多少，即：4×0.2368=0.947元，上涨了0.947元加上4元的话是4.947，还赔5元多。如果在这里没有止损，后面的行情更惨重。

　　第四阶段是反弹结束再度下跌阶段，这一阶段从2004年9月24日的最高1496.21点开始下跌，跌至2004年12月31日的最低1264.49点，共跌了231.72点，跌幅23.17%。还用上例继续看，从表面看，这次的跌幅小于反弹的幅度，应当损失的钱要少一些，但是，这样看就错了。实际情况是，4.947－(4.947×0.2317)=4.947－1.15=3.80元，亏损又多了0.20元。

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