如何巧设止损？

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　　在期货市场，设立止损十贩N匾?Ｍ蹲势诨跤腥?鲎钪匾?囊?兀旱谝皇侵顾穑?诙?侵顾穑?谌?故侵顾稹５?牵?谑导什僮髦校?蹲收呷赐??蛭?顾鹕枇⒌貌还豢蒲Ф?斐删薮罂魉稹Ｆ涫担?ǔ５闹顾鹞恢玫纳枇⒎绞讲煌夂跤腥?N：

　　1.在重要支持或阻力位被突破后止损

　　这是实战中最常采用的操作模式。据笔者观察，投资者在这个位置止损出局的比例非常高。但是，仔细分析國内國外的期货走势图表可以发现，在期货市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。

　　重要的阻力或支持位置有以下几種：价格较长时间停留的密集成交区；较长时间范围内的价格高点或低点；趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。这些位置缺乏可靠性的主要原因有：

　　(1)大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。他们甚至故意在某些价位大量撮合成交，形成有较强支持或阻力的假象，然后凭借资金优势击穿这些位置，在止损盘出现后反向操作获利。

　　(2)趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性，缺乏值得信赖的依据和基础，准确率很低，在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。

　　2.绝对金额亏损度达到后止损

　　目前，在國外这是较多的游戏操盘手采用的止损方法。其操作要点是，设立进场部位的资金最大亏损额度，一般为所占用资金的5％－20％，也可以是所占用资金的绝对数额，如每手100元。一旦达到亏损额度，无论是何价位立即止损离场。

　　使用这種止损方法，必须注意以下两点：

　　(1)不同的品種或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。

　　(2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。

　　这種止损方式的优点是明显的：

　　(1)突出了资金管理原则。國外经验表明，优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。

　　(2)具有概率上的优势，操作时间越长优势越明显。

　　(3)止损位置远离普通投资者，防范了第一種止损位置的设定所带来的市场风险。

　　使用这種止损方法时，需要做大量的统计和分析工作，确定操作策略，寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。

　　3.自我的忍耐限度达到后止损

　　这类止损方式是初学者经常采用的方法。笔者的经验是，在短线操作中使用这種止损方式对提高收益率还是有帮助的。其实，國外一些优秀操盘手也经常使用这类方式。

　　具体使用方法是：当你的头寸部位出现亏损时，只要你还能承受得住，你就可以守住你的部位，否则立刻止损出场，即使你是刚刚建立的头寸。

　　笔者认为，这種方法适合即日短线电子操盘，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局。

　　使用这種方式的主要依据是，当你建立头寸后，如果你“感觉”很不舒适，这常常是因为市场中出现了某種在你意料之外的表象，虽然可能因为短线交易你来不及分析过多的资料，也可能是由于其他的原因而你暂时不知，但长期的操盘使得你“感觉”到了市场的风险，这时候你就应该马上离场观望了。